第三季度，爱奇艺会员服务收入占据了其营收的半壁江山。

文/张小旺

北京时间2019年11月7日（美国东部时间11月6日），爱奇艺公布了截止2019年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。财报显示，2019年三季度爱奇艺营收达到74亿元人民币（约合10亿美元），同比增长7%。

财报中亮眼的是，当季度爱奇艺会员服务收入37亿元人民币（约合5.2亿美元）。截止三季度末，爱奇艺订阅会员规模达到1.058亿，同比增长31%。而在其他方面，根据财报，第三季度爱奇艺在线广告营收达到21亿元人民币，内容发行和其他营收分别为6.804亿元人民币和9.323亿元人民币。

数据来源：勾股大数据 富途证券

也就是说在第三季度，爱奇艺会员服务收入占据了其营收的半壁江山。在中国宏观经济环境充满挑战、部分内容推迟发布，以及信息流广告竞争加剧的情况下，会员营收成了爱奇艺本次财报的一大亮点。

“本季度订阅业务营收同比增长30%，对季度总营收的贡献超过一半，表明爱奇艺平台的实力和高质量原创内容再一次得到肯定。”在爱奇艺创始人兼首席执行官龚宇看来，会员业务的增长源于爱奇艺子在内容上的持续深耕。他同时表示，爱奇艺将继续调整内容产品，优化货币化效率，并探索未来增长的潜在新赛道。

但做好内容需要更大的投入，这也反映在爱奇艺的财报中。

财报显示，第三季度归属爱奇艺的净亏损为人民币37亿元，亏损幅度较去年同期净亏损人民币31亿元有所扩大。在这其中，内容成本、爱奇艺苹果园生态的搭建和完善、以及布局全球化，都是不菲的支出。

掷出200亿，死磕内容

亏损是当前包括爱奇艺、腾讯、优酷等主流视频网站普遍面临的难题，影视行业的焦虑多数源于此。内容付费的普及是视频网站的希望。但当会员人数跨过一亿山头，寻求新的营收增长点也并非易事。

爱奇艺不信邪，持续做大内容投入，头部内容覆盖+精准内容穿透垂直圈层，是其2019年以来的内容基调。

2019年爱奇艺悦享会上，爱奇艺首席内容官兼专业内容业务群总裁王晓辉，公布了爱奇艺未来一年的内容策略布局——200亿。这是爱奇艺彼时给出的2020年内容方向的投入预算。

“2020年依然超过200亿，即使在行业面临着种种不确定性，但我们依然坚持内容的投入，因为我们始终相信内容是一个长跑，内容的投入一刻不能停下来，也不能减少。”王晓辉表示，爱奇艺将以超200亿的大投入布局六大综艺赛道和五个大剧赛道，同时还要布局体育、多元垂直业务等多个内容赛道 ，共计200+娱乐内容。

多内容赛道强布局的同时，内容自制同样成了爱奇艺下的一盘棋。

每日经济报道称，2019年以来，爱奇艺自制大剧上线数量同比超过63%，自制重点综艺上线数量同比增长21%，投入和数量已经全面超越版权综艺。但在王晓辉看来，这一比例在明年将会更大。

在内容自制方向不断探索，意味在短期内仍然需要大量的投入，但从长远来看，版权内容比重的进一步减少，反而有助于爱奇艺摆脱对版权内容的依赖，以及越来越贵版权费用的压力，将更多的资源向自制内容倾斜，在长线周期内塑造内容竞争力。

值得注意的是，财报显示，仅在2019年第三季度，爱奇艺内容成本就高达62亿元。相比于其74亿元的营收，爱奇艺对内容的重视可见一斑。

苹果园生态

持续烧钱、持续亏损，承压之下，包括爱奇艺在内的整个在线视频行业开始寻求新的出路，探索新的商业变现模式。

2014年，爱奇艺提出“从平台到生态”的计划；2016年，爱奇艺世界大会上，龚宇提出以IT技术为“树干”，影视、综艺、动漫等业务为“苹果”的苹果树生态系统；2018年，这一模式再升级为“苹果园生态”。

这一生态之下，爱奇艺从超级APP变成品牌矩阵，包括横跨PC端、移动端、电视端，涉及长视频、短视频、儿童、二次元、体育、粉丝社区、票务、商城、文学等21个品类。同时形成广告、付费、经纪、打赏、出版、发行、授权、游戏、商城这9种货币化手段，由此形成“一鱼多吃”商业模式。

值得注意的是，如此之下，爱奇艺看似变成一个“大杂烩”，但实际上，内容还是基石，IP则成了生态源头，以优质IP为中心进行内容延申，打造起完整的内容产业链，进而实现多种商业变现模式，由此形成内容到商业的生态闭环，是“苹果园生态”的底层逻辑。

以爱奇艺文学为例，2016年爱奇艺世界大会上，龚宇表示：“未来爱奇艺要将文学作为爱奇艺IP生态系统的起点，培育开发优质IP内容。以原创文学IP为核心打造电视剧、动漫、电影、游戏以及周边的文化娱乐产品，让优质IP成为爱奇艺的符号。”

三年的培育，成效初显。目前，爱奇艺文学已经聚集了南派三叔、唐家三少等一批优秀作家。今年的爱奇艺世界大会上，龚宇介绍称，爱奇艺文学平台上孵化的不少小说目前也已经被改编成影视内容，轻小说有的被改编成漫画，漫画再改编成动漫，动漫再改编成真人剧，有的视频内容则被再次改编成游戏，已经形成良性循环。

再如，18年7月17日，爱奇艺宣布收购Skymoons Inc.及成都天象互动数字娱乐有限公司的100%股权，总收购金额为20亿元。

天象互娱是一家做手游研发以及全球发行的游戏公司，业务涉及基于IP资源的手机游戏同步开发和推广。旗下有《三国威力加强版》、《花千骨》、《热血精灵王》等卡牌、ARPG等多种品类的移动游戏。

在这其中，由天香互娱研发、爱奇艺联合发行的手游《花千骨》上线仅一个多月，活跃用户便达到一千多万，月流水高达1.6亿元。

可以预见的是，爱奇艺收购天象互娱后，将加速旗下影视IP游戏产品的孵化。其在多元化娱乐生态上的决心和野心，也显露无疑。

海外的新机会

11月6日，爱奇艺与马来西亚第一媒体品牌Astro达成战略合作。合作达成后，爱奇艺将在其国际娱乐服务（iQIYI App）全球化运营的基础上，进一步与Astro结合马来西亚的市场环境和用户需求，展开更多匹配当地的本土化运营与营销活动。

据悉，Astro是马来西亚在电视、OTT、广播等数字媒体领域领先平台，当前服务马来西亚570万户家庭，站马来西亚家庭的76%，其也是爱奇艺娱乐服务在中国之外的首位国际应用合作伙伴。

本次合作完成后，Astro将能够通过爱奇艺技术产品和内容中台系统分享爱奇艺运营能力，爱奇艺也能通过Astro强大的媒体和营销网络触达当地用户。用户端，马来西亚用户可以在iQIYI App内收看剧集、综艺、电影、动漫等多类型内容，会员用户则可以享受更多内容和服务特权。

这意味着，国内付费会员迈过1亿山头、增长乏力之后，爱奇艺开始寻求新的会员增长点，海外市场自然是不能错过的一块肥肉。

事实上，自2017年开始，爱奇艺就开始以内容发行为开端，面向全球用户提供娱乐内容。截止目前，爱奇艺已经发行超2000集内容，覆盖全球超200个多家和地区，推出了众多高口碑、高热度的爆款内容。

自《鬼吹灯之牧野诡事》正式打开海外发行市场为开端。爱奇艺自制剧《黄金瞳》在大陆首播后，陆续在马来西亚Astro全佳HD台、新加坡Starhub星和视界、以及亚洲内容平台Rakutan Viki等平台播出，在马来西亚Astro全佳HD播出后，《黄金瞳》更是拿下收视冠军。

今年6月，爱奇艺正式推出服务全球用户的产品iQIYI App，通过中台系统为其提供全球化运营支持。同时，其还在海外部署多套数据分发中心和内容分发网络，通过深度机器学习智能匹配不同市场环境，保证高质量播放体验。

对此，爱奇艺会员及海外业务群总裁杨向华表示：“Astro一直是爱奇艺紧密的合作伙伴，拥有卓越的市场推广能力、优质内容创作和分发实力。并且我们期望通过技术创新和内容创意，为用户提供高质量娱乐体验的理念一直非常契合。我们相信这种紧密的合作关系将继续充分共享双方的创意和能力，更好服务马来西亚用户。”