美团被爆“杀熟”！资本的獠牙藏不住了…

文/枪枪

经观财经眼 专栏作者

12月17日，有名叫@神父的网友发布博文：《我被美团会员割了韭菜》，很快就上了微博热搜榜#美团被爆杀熟外卖会员#。

神父说，开通了美团会员，配送费要6元，而非会员配送费仅需2元。

美团回应会员配送费差异称，配送费差异与会员身份无关，是定位缓存偏差导致。

但这样的解释显然不足以让人信服，更何况爆料者尝试在同一地点下单后，会员与非会员还是有配送费的差异。

一直以来，外卖平台习惯用补贴的方法，吸引客户下单。之后根据客户的消费水平，利用算法将不同用户终端得到的单品价格进行调整。

这种前期讨好用户，再收割忠实用户的做法是互联网常态。大数据杀熟是互联网公司惯用的做法！

12月18日，距离话题挂了一天热搜后，美团港股开票下跌超2%，市值蒸发400多亿港元。

而几天前，美团还和阿里巴巴、腾讯并称为ATM，是市值超过10000亿港元的国内互联网公司前三名！

回顾美团的发展历程，几乎在每一场没有硝烟的战争中，都能反败为胜，不知道这次美团能否延续这个神话？

一、触底反弹的美团

从0到10000亿，美团只用了十年。

·团购时代的美团网

2010年，王兴创办了中国史上最早的团购网站，这是他继人人网、饭否网后第三次创业。

每个人的成功都不是一朝一夕能得到的，对王兴来说更是如此。校内网被收购，饭否网关停，而美团赶上了国内团购兴起的大潮，可能是仅有的机会了！

2010年-2011年，中国出现过5000多家团购网，如雨后野草一茬茬地长。

相比于糯米网、窝窝团、拉手等团购网站疯狂砸钱推广告，王兴从阿里学到了“不打广告，强线下运营”的法则，避免了烧钱影响现金流。营销上增加地推人员，注重线下与商家合作。

正是这种注重源头端的独特营销，美团撑过了行业寒冬，在对手资金链断裂的情况下依旧保持充沛现金流。

2014年美团全年交易额破460亿，用户超过2亿，是团购领域妥妥的行业老大。同时在电商领域排名前三，成为阿里和京东之后的第三大服务O2O平台。

·业务扩张的美团外卖

美团自从2013年以来，王兴就砸了10亿在在北京最大的睡城之一天通苑做外卖。

当然美团最大的成功，还是2015年10月，和大众点评的合并。并购大众点评后，饿了么在大众点评的流量接口关闭，所有在大众点评的销量直达美团。

依赖大众点评平台的引流，2015年12月美团日均订单达到了300万单。

2017年，美团外卖年交易金额高达1710亿元，市场份额达到46.1%，超过了饿了么和百度外卖的总和。

2018年，美团餐饮外卖交易笔数63.9亿笔，日均交易笔数1750万笔，总营收达到381.4亿元，同比增长13.8%。

2019年，美团外卖的营收高达548亿元，同比增长43.8%，平台交易金额达3927亿元，相当于全国每天有2400万人用美团点外卖！

今年受疫情影响，2020年第一季度美团餐饮外卖业务收入同比减少11.4%至人民币95亿元，订单量同比减少17.3%。

但疫情后的报复性消费，让客单价增高的美团外卖成功盈利。

财报显示，2020年第三季度，餐饮外卖交易金额人民币1,522亿元。餐饮外卖日均交易笔数3490万笔，每笔每笔餐饮外卖业务订单的平均价值同比增长4.5%。

·战略升级的多形态业务

作为一家上市企业，美团的主要业务餐饮外卖虽然占大头，但是其他生态业务做得也是风生水起。

基于本地生活服务平台发展的美团，toC端的封闭式生态环已然建好。

餐饮外卖：到店餐饮、外卖

酒店旅游：酒店住宿、景点门票、机票、火车票

交通出行：美团打车、美团单车

休闲娱乐：美容美发、亲子摄影、密室酒吧、KTV

票务代理：电影演出、休闲展览

新零售：美团优选、团好货

其他：美团支付、跑腿等

与其说美团是个APP，倒不如说是一个生态链。

可以发现，拥有4.77亿用户的美团，将整个城市的脉络摸清楚，打造了一个独属于美团的帝国。

相较于其他金融巨头不断开辟新APP的做法，美团更擅长做整合加法，将所有的业务集中在一个APP上。

这样做好处多多。

1、避免了拉新成本。每个新APP为了拉动日活增加用户，前期都需要大量烧钱用来补贴，美团的现金流充沛，一向不愿意花钱做运营，反而成了他的优势。

2、增加用户粘性。对于普通消费者来说，能用一个APP解决的事，绝对不会多下载一个。而美团的高打开率，决定了用户能够通过菜单界面探索更多领域，相比之下更容易获得新流量。

日活7000万的美团，按照目前布下的生态链，一直在调整和完善新业务。

即使只依靠最近兴起的美团闪购、网约车、共享单车等单线链，美团完全可以创造出数十个“小美团”！

二、多栖发展的困境

这既是美团的大格局，也是美团的困局！

1、烧不完的现金补贴

美团这几年在各个领域频频出击。早期从千团大战中总结下来的“积累现金流”的方式，在之后的扩张中，已经被发现不适用。

2014年，美团定下了400亿的销售额。为了达到这个目标，王兴开始大量烧钱，仅半年就烧了7亿美元。

O2O市场里，没有压倒性优势的竞争者，只能拿钱火并出前期的消费市场。

2015年，美团在团购、酒店、电影、外卖等事业线同时发力。单就暑假档的外卖平台补贴，投资额就高达3亿。

T型战略模式决定了美团的每个业务领域都需要补贴，没有低价出击，很难从其他巨头那里夺取市场。

2018年，美团决心进军网约车行业，更是把狼性的烧钱思维发挥到了极致。

为了留住核心的司机，美团开出了高薪：前1W名注册的司机前三月免抽成，1W名注册的司机抽成8%，当时滴滴对司机的抽成达到20%。

对于用户，美团则是大量送出外卖券、打车券等，初期还推出1分钱打车的优惠，吸引了大量新用户。

这是美团当时的战略手段，王兴不怕得罪任何对手，他说：打车，美团是一定要做成的。

2、带不动的盈利

做成打车之后，美团的日子并没有好过一点。2018年，美团毛利负值10亿人民币，毛利率-23.3%。

美团这种烧钱续命的打法，是扩张路上最常见的做法。

先花钱抢占市场红海，形成规模后再垄断盈利。

美团的生态链上，大众点评和猫眼电影等到店服务，有外卖、跑腿、小象生鲜等到家服务，今年开始把触手伸向共享充电宝、共享电单车等业务。

2020年第三季度，美团净利润63亿元，但刨除投资理想汽车股价大涨挣得58亿，美团主营业务的净利润仅5亿元，低于去年同期的13亿。

相比于10000亿的市值，5亿的盈利似乎沧海一粟。

同样的话，王兴今年重复了一次：社区团购绝对是美团要做的事。

市场监管一出手，团购也做不起来了。互联网的困境在于太依赖资本和市场，无法拥有不败的竞争力。

漫天的黑天鹅废物，市场竞争威胁平台盈利，怎么做到长正增长呢？

3、飞不起来的轮子

美团在试图进入广袤星辰大海时，是用金钱铺出一条通天大道的。

但现实反馈给美团的却并不都是财富密码，相反，不断进入崭新的领域，消耗了人力财力。

美团只擅长将各种业务堆积，在消费领域不断探索边界，没有形成良好的商业模式，忽视了自己的核心竞争力。

王兴的才华、野心和眼界，不亚于十几年前创办阿里的马云。

在某种程度上，他太懂得如何抓住人生的锚。

时代这条道路上，想要飞速狂奔需要一个轮子；而想要跑的更快，需要在这个轮子的每个位置都使劲。只要轮子转起来，不用费力都会越来越快！

而美团目前抓住的每一个位置，都是推动飞轮的关键点。

只靠外卖当然不行的，还需要抓住酒店、团购、娱乐休闲、出行等各种时代的产物，王兴才能推动这个巨大的轮子。

但是他忽略了，目前只有外卖在运转，其他产业无法形成撼动时代的风暴！

美团2020Q3财报显示，餐饮外卖第三季度贡献营收206.9亿元，占比总营收的58%。

而外卖虽然营收盘大，却并不是挣钱的行业，第三季度美团外卖业务的利润率仅3.7%。

美团焦虑的是，这么高的营收占比，也砸不成一个行业的垄断趋势。

前面是不可知的未来，后面又有追赶！

与百度外卖合并后的饿了么，得到了阿里的支持，背靠大树好乘凉！

饿了么的百亿补贴常态化后，今年10月份月活用户超过美团外卖！

美团外卖当大哥的日子，还有多久呢？

不知王兴这一次会不会瞄准市场风向，继续带领美团杀出一条血路来！这次，他时间不多了！

后浪在逐渐追赶，不会给美团任何喘息的机会。