超级利空已出尽,A股大势不改!

作者: 杨国英 来源: 杨国英观察 2019-08-02 17:47

文/杨国英


乱云飞渡!

果不其然,在中美上海磋商不甚圆满之后,川普的恐吓又来了——美国将于9月1日开始对来自中国的剩余3000亿美元货物和产品征收10%的额外关税。

01

这一次恐吓,有没有效果呢?

尽管市场有所预料,但是,川普凌晨的这一锤真正落地,市场还是遭受到明显的冲击,先来看看美股、日股和欧洲股市。

一个交易日,美股的三大指数(纳斯达克、道琼斯工业、标普500)显著下挫,跌幅分别为0.79%、1.05%和0.9%,与此同时,英国富时100、德意志DAX、欧洲50、日经指数的跌幅更狠,分别大跌1.45%、2.06%、2.02%和2.11%。

对中国加征关税,先把自己和传统盟友的脚给砸伤了,这应该是川普始料未及的。而这对于美股而言,或许才刚刚开始,毕竟,美联储刚刚降息嘛,降息也止不住美股的下跌,未来前景应该不甚乐观,毕竟当前美股明显处于历史高位。

再来看被川普强行加征关税的中国,今天的A股,虽然低开低走、但下午盘还是有明显反弹,收盘时,上证指数、深证成指和创业板指分别下跌1.41%、1.42%和1.09%。

这样的跌幅,对于一直被全球金融市场视为脆弱的A股,并不离谱,相比之前川普恐吓的落地,已经淡定了许多,即便是与今天美欧日的股市相比,A股也已经表现出相对的稳定性。

02

请注意!

在川普发布对中国加征关税之后,中国金融市场的第一变化是什么?

人民币的大幅下跌!

受川普加征关税的影响,今天,人民币中间价下调58个基点,在岸和离岸汇率双双创下近8个月新低。

加征关税,汇率对冲。这是全球金融市场的预设反应,也符合我国正常贸易的基本利益——关税被加征,意味着我们的出口成本上升,而适当的本币贬值,可以起到必要的对冲作用。

兵来将挡,水来土掩。

面对川普打着“美国优先”的旗帜、肆意肢解全球既定贸易规则的举动,我们的应对,汇率的变动,还仅仅是表层的小型应对。

更重要的是,我们首次将基础科研置之改革开放以来从未有的高度,过去相当的长一段时间,我们是市场换技术,是应用型创新增强了,但是,中美贸易冲突美方对我们技术封锁、华为被换着花样的压制,明确告诉我们:

基础科研,核心科研,再广阔的市场也是换不来的,再多的模仿式应用型创新也是代替不了的,基础科研,核心科研,只能靠自己!

还有,减税降费的力度,一轮比一轮大,营商环境的扭转,持续在推进,上到打击金融乱象,下到打黑除恶,这些都是好事,给我们的经济转型,给我们的经济再出发,能够提供真实可感知的动力。

03

淡定!

尤其是我们的A投资者,你们更是要淡定。

中美冲突,我一直在讲,是今年A股最大的利空,现在,利空基本出尽,对我们的冲击力也就这么大,没有什么好担心的。

相比于美国,现在全球更需要中国经济的稳定,而中国经济也恰恰能够稳定,庞大的市场,健全的、近乎全覆盖的制造业供应链,财政刺激和货币刺激的空间。

现在,连美国都控制不住降息了,全球主要经济体都在纷纷降息,而我们还能悬而未发,我们手上的牌,一点都不比美国少。

需要中国经济稳定、中国经济又恰恰能够稳定,这无疑是吸引全球其他国家的关键所在,你没发现吗,现在连美国的铁杆盟友日本,都在悄悄转向中国了,日本对韩国的敲打(将韩国移出贸易优先白名单),就是一个明显的信号——日本的电子产业想再次崛起,想真正压制韩国,离不开中国。

淡定,A股的投资者!

现在的政策方向很明确,压制楼市,我估计至少还要持续3年以来,限制居民对外投资,那么,钱还能往哪里去?钱应该往哪里去?

A股!

虽然,经济的不景气、外部的不确定,带来了“宽货币、紧信用”的迹象,但是,紧信用的消除,其实很简单,只要降息两次就能解决了。只不过,当前我们的政策有定性,还留有余地。

政策有定性,这与往年不同,我特别赞赏,这说明决策层有信心、并且意在中长期。不仅宏观政策有定性,而且资本市场、包括股市的政策也都有定性,不再在意A股短期的波动,而是持续强化A股的监管,最近,一连串的上市公司爆雷、一连串的上市公司大股民被刑拘,这些都是很好的信号。

意在何为?意在打造一个健康的股市,一个投资性的市场、而非投机的市场(最近忙,《投机者的黄昏》过两天再写)。

上有政策加持,中有利空出尽,下有监管规范,我们还等什么呢?

注:投资有风险,不建议小散盲目参与股市。


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