跟踪这只指数的基金，年内收益超过30%

距离2019年收官还有不到一个半月时间，大家的投资小目标都达到了吗？

回顾今年以来的行情，上证综指今年以来上涨17.65%，而股票指数型基金指数的年内收益达到了28.70%。（数据来源：wind；截止日期：2019年11月19日）

再一次生动诠释了“股神”巴菲特那句名言：“买入指数型基金，然后努力工作吧！”因为，你的收益或许能够战胜大部分专业投资者。

举个栗子：

如果小伙伴们买了有“基金投资基本款”之称的沪深300指数基金，那么今年以来的收益应该轻轻松松就超过了30%。因为，沪深300指数的年内涨幅就达到了31.10%，在一众主流指数中可谓是妥妥的“绩优生”。（数据来源：wind；截止日期：2019年11月19日）

那么问题来了：沪深300指数现在还能继续持有或介入吗？如果想投资沪深300指数的话，什么样的产品又会是理想选择呢？

光大证券在最新研报中就将以上问题解释得明明白白，并向大家推荐了刚刚发行的天弘沪深300ETF。

话不多说，咱们一起来看看吧——

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解读天弘沪深300ETF

1）费率略低于同类平均

天弘沪深300ETF于2019年11月4日开始发行，募集期至11月29日。产品代码515330，认购代码515333。认购方式：网上现金认购、网下现金认购、网下股票认购。天弘沪深300ETF跟踪的沪深300指数是国内的宽基指数之一，代表了中国A股市场的核心资产，具备较高的投资价值。沪深300指数的样本覆盖范围广，市场代表性强。

2）管理人&基金经理

天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，截止2019年10月31日，天弘基金旗下共管理基金56只，规模合计12226.61亿元，在137家公募基金公司中排名第一，其中包括债券型基金19只，规模为267.93亿元；混合型基金18只，规模为68.34亿元；股票型基金14只，规模为175.74亿元；货币市场型基金4只，规模为11714.46亿元；国际（QDII）基金1只，规模为0.14亿元。

天弘沪深300ETF现任基金经理张子法，北京大学软件工程硕士学位。2014年3月加盟天弘基金管理有限公司，历任高级数据工程师、基金经理助理。2017年担任基金经理，截止到11月7日，在管基金7只，总规模达122.41亿，主要产品为沪深300、中证500、中证8003只场外宽基指数基金、中证电子和计算机2只场外行业指数基金以及创业板ETF及其联接基金。

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沪深300指数概况及投资价值分析

1）指数概况：大盘价值风格显著，市场代表性强

沪深300指数是由沪深证券交易所于2005年4月8日发布的第一只跨市场指数，也是目前中国内地证券市场中跟踪资产最多、使用广泛度最高的指数。沪深300指数由沪深A股中规模大、流动性好、最具代表性的300只股票组成，以综合反映沪深A股市场的整体表现。

从市值分布来看：沪深300指数的样本股选自沪深两个证券市场，覆盖了大部分流通市值。成分股为市场中市场代表性好，流动性高，交易活跃的主流投资股票，能够反映市场主流投资的收益情况。其中，流通市值小于500亿元的占全部成分股数量的48%，流通市值500亿元到1000亿元的占全部成分股数量的23.67%，由于成分股选取上按市值排序，因此指数市值较大。

从市场规模来看：截至2019年10月31日，沪深300指数成分股总市值（合计）为37.71万亿元，中证500指数总市值（合计）为7.99万亿元。

2）行业分布：全行业覆盖，侧重金融类

从行业分布来看，沪深300指数成分股涉及到Wind一级行业分类中的11个相关行业。从成分股数量在各行业占比来看，沪深300中金融业的占比相对较大，高达20%，电信服务占比最低，仅有0.33%。中证500在电信服务上占比与沪深300一样，但在金融上占比远不如沪深300。从成分股市值权重在各行业的占比来看，沪深300指数中依旧是金融业占比最大，接近35%，远高于其他行业，电信服务依旧占比最低，仅有0.45%。中证500在信息技术、工业和材料的权重占比要高于沪深300指数

3）业绩表现：长期波动低于中证500、上证50

从沪深300指数与中证500指数自2010年以来的历史净值可以看出，沪深300指数的长期收益稍逊于中证500，最大回撤显著低于中证500，波动率更低。沪深300指数的长期收益稍逊于上证50，整体风险水平与上证50相当。

进一步从风险/收益的角度对沪深300进行量化测算。将过去5年按照A股市场不同的市场行情划分，可以发现，该指数近几年各统计区间的年化收益率相比中证500较为稳定；从年化波动率来看，沪深300各统计阶段的收益率也表现出一定的低波动性，但相比中证500更低，回撤一般介于上证50和中证500之间。

4）基本面指标：PE、PB比率偏低，低估值特征明显

受近期市场下行的影响，沪深300指数估值处于波动下行的状态。当前已经接近历史估值低位。以过去10年为样本期，观察沪深300的PB、PE比率，发现沪深300指数的PB、PE率整体上与上证50处于相似水平，远低于中证500指数，表现出低估值的特点。截至2019年10月31日，其市盈率水平大约为12倍，市净率水平为1.46倍，处于历史相对低位，是不错的配置时点。

结语：

2020年的布局已经近在咫尺。如果你手中已经持有一只沪深300指数基金产品，比如天弘沪深300，那么你或许已经感受到这只指数的魅力；如果你还在观望中，那么不妨选择新发行的天弘沪深300ETF，将其作为你的投资基本款，感受这只指数“进能跟上市场、退则防御性强、波动性还比其它宽基指数小”的独到之处。

风险提示：历史收益不代表未来业绩表现。定投不能规避基金投资固有风险，不能替代储蓄。文中观点不构成投资建议，购买前请阅读《基金合同》《募集说明书》等法律文件。市场有风险，投资需谨慎。