A股牛市,尚存两大不确定性?

作者: 杨国英 来源: 杨国英观察 2020-06-19 23:22

文/杨国英

令人兴奋!

A股,很久没有这么厉害了。

今天,A股三大指数,一路全部低开高走,截止收盘,分别上涨了0.96%、1.51%和2.36%。

仅仅指数上涨,还不能称之厉害,而是今天多项指标,分别创下了或一段时间、或较长时间的纪录。

1,今天,上证指数和深证成指,均创下近三个月的高点,创业板指数更是厉害,创下了近四年的高点;

2,今天,沪深两市的总成交量,超过了9000亿,创下了近三个月的纪录;

3,今天,北上资金净流入超过200亿,这在今年,是首次。上一次还是2019年11月26日。

各项指标逆天,这一次,A股真的要起飞了?

且慢!

对于当下A股走势,近期我写过多篇文章,关键取决于两点:

一是中美之间,下一步是冲突、还是缓和?

二是新冠疫苗,到底何时能够普及?

这两点是关键。至于其他的,比如货币宽松之类的,这些年初的利好,早已经出尽,何况,昨天的陆家嘴论坛,央行的易纲和郭树清表态很明确,“不会搞大水漫灌、赤字货币化和负利率!”(《美联储,疯了!央行,稳了!》)

那么,这关键的两点,是否已有好转的迹象呢?

首先,中美关系,并没有明确好转。

这两天,确实没什么更加负面的新闻,甚至还有向好的新闻,比如,美国甚至还发布新规:“将有条件地允许美企与华为合作5G。”

美国的这个新规,被资本市场有点解读过度了,尤其是解读为利好。

实际上,这次美国对华为的“半松绑”,完全是为了美国关联企业的商业便利,与美国对华政策的调整,没有丝毫关系。否则,昨天的中美夏威夷会谈,不至于双方均没有丝毫成果,而仅仅是双方“充分阐明了各自的立场”。

事实上,近期中美之间的冲突,没有显著加剧,我觉得,根本原因在于:川普已陷入到自己的“政治内耗”之中,因而无暇顾及到对我们的加码打压,仅此而已——但是,未来不管川普能否连任总统,美国的对华政策,以打压为主的政策,大方向大概率是不会更改的。

大国博弈,肯定是个大周期,不会一蹴而就。

其次,新冠疫苗有进展,但普及尚须时日。

6月16日,中美两国的疫苗研发机构,几乎同时宣布,疫苗研发取得进展。

中国,国药中国生物武汉生物制品研究所研制的新冠病毒灭活疫情,Ⅰ/Ⅱ期临床试验盲态审核暨阶段性揭盲会在北京、河南两地同步举行。

美国,疫苗概念股、生物科技公司Moderna的CEO班赛尔表示,如果一切顺利,其新冠疫苗预计将从7月份开始启动最终阶段的临床试验。

搞清楚了没有?

关于新冠疫苗,目前中美还处于临床试验阶段,还远远没到真正的落地——对此,世界卫生组织首席科学家的判断是“新冠疫苗或最快年底前问世,2021年有望增加至数十亿。”

中美之间,只要美方底牌未出,A股难言大牛市。

我估计,美国的这一张底牌,至少要等到总统换届的11月份之后,才有可能最终打出来。

疫苗普及,从证伪到证实,至少还需要两三个月,所以,即便小牛市,也还是要酝酿一段时间。

当然了,即便是小牛市,也不建议大家再去追高创业板了,创业板距离2019年初的底点,涨幅已超过了100%了——如果小牛市确认,价值蓝筹股,尤其是不性感的,也该轮到它们动一动了。

忐忑乱世,风云变幻,适度保持焦虑吧!


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