百度Q2财报:AI创新业务破局点已至?

作者: 周天财经 来源: 周天财经 2020-08-15 12:30

文 | 周天财经

周天财经 原创出品

北京时间8 月14日,百度(NASDAQ:BIDU)发布了截至2020年 6月 30日未经审计的第二季度财务报告。财报显示,2020年第二季度,百度实现营收260.3亿元,运营利润(Non-GAAP)56亿元,同比增长187%,净利润(Non-GAAP)50.8亿元,同比增长40%。营收、利润指标均超市场平均预期。

结合各项主要业务指标来看,百度仍然保持了相当稳健的增长,在形势复杂的2020年实属难得。其中值得注意的是,新基建加速AI商业化落地,百度AI新业务收入实现两位数同比增长。

实际上,市值变化也说明了市场对百度的态度。从三月底美股创纪录全盘暴跌之后算起,百度股价表现持续走强,截至目前涨幅达到了60%,这也是自2018年下半年百度估值出现连续下跌后,波段表现最好的一段时期。

而这次Q2财报背后,韬光养晦的百度,AI创新业务似乎也已显露出破局迹象。

01 「搜索的延伸」小度卡位「未来船票」

归根结底,财报数据是业务发展的自然结果,建立在主营业务发展基础上的营收增长,也才会具有可持续性。

那么,在二季度,百度的移动业务进展如何?

首先是移动生态的持续增长。百度曾经被认为在移动互联网时代转型不够迅速,并且由于App造成的信息孤岛,使得搜索引擎的效力受到削弱。现在来看,百度在明确了「以信息和知识为核心」建设移动生态后,依靠百家号、智能小程序等布局,成功在后程发力追了上来。

6月,在疫情缓解人们结束居家隔离后,百度App日活跃用户数仍达2.04亿。2020年 6月,百家号内容创作者数量约340万,同比增长52%;智能小程序月活跃用户数达3.39亿,同比增长25%,智能小程序的数量达到了去年同期的5 倍以上。

根据QuestMobile发布的中国移动互联网2020半年大报告,截至今年6 月,百度系产品在移动大盘的渗透率达到91.2%,与腾讯、阿里同处第一集团。

如果说移动生态的增长为百度提供了稳定的「动力输出」,那么小度智能音箱作为「搜索的延伸」,则毫无疑问代表着百度搜索在AI时代的想象空间。

得益于领先的AI能力和品牌影响力,第二季度小度智能设备依旧畅销。根据Strategy Analytics的初步预测,小度智能音箱第二季度出货量国内第一。6月,小度助手第一方硬件设备月语音交互次数达28亿次,与去年同期相比翻了近一倍;小度助手语音交互总次数达到58亿次,比去年同期增长了57%。小度助手技能商店提供了超4000个技能,包括教育、视频、网络游戏和直播等,种类丰富,开发者数量也已超42000个。

在各大厂商都力推智能音箱,希望抢占新入口的背景下,权威机构Strategy Analytics发布的Q1《智能音箱厂商&OS出货量和使用量市场份额按区域划分》报告显示,小度出货量达到410万台,稳坐国内第一,同时也是唯一保持了正增长的头部品牌。

而在2020上半年,小度密集发布了四款新品,针对不同人群和场景进行特定功能的强化,有望在今年下半年进一步拓宽用户群体,强化商业闭环。

实际上,我们在此前曾撰文分析智能语音赛道的巨大价值——人类在历史上开发制造除了无数的工具,但工具一旦被发明出来,总是需要人去适应工具,但是,以AI技术为基础的智能语音技术,是历史上第一次,工具能够主动来适应人。

当它未来取得更大的进展,也就意味着,人类几乎不需要任何额外的学习成本,就能够调用万事万物,其对社会生活的改造程度将会是革命性的。

人工智能的进化需要数据哺育,因此,目前领先的玩家也将有更好的机会将这种优势保持下去,这是小度的未来价值所在——卖出去的不是音箱,而是下个时代的船票。

02 AI 全面商业化的时代将要到来

人工智能作为接下来商业竞争、国家角力中最为重要的技术领域,其重要性已经不必多言。

日前,百度董事长兼CEO李彦宏在第三届世界人工智能大会开幕式上表示,目前人工智能所处的阶段,是大多数颠覆性技术在加速普及之前的必经阶段,李彦宏认为,AI发展将经历技术智能化、经济智能化以及社会智能化三个阶段,而目前,我们正处在从经济智能化的前半段向后半段过渡的时期。

无论从国家战略高度、技术发展的成熟程度、还是从5G将带来的海量训练数据来看,人工智能作为一个多年来被频繁提及的技术概念,距离商业化应用的大规模普及,真的不远了。

多年巨额投入发展人工智能的百度,也正在迎来全新的发展环境。

百度在AI领域拥有深厚的技术积累,目前,目前,百度AI开放平台依托百度智能云,已经开放260多种AI能力,服务210多万开发者,日均调用量突破1 万亿次,语音、人脸、NLP、OCR调用量均为中国第一,并在日前被《MIT科技评论》评价为「正在推动工业人工智能崛起」。

可以说,以百度大脑和飞桨作为基础,百度在AI技术的底层研究上,已经掌握了「核心科技」——再加上中间层的智能云、Apollo等智能化平台,以及最上层的像智慧城市、智慧交通、智慧医疗等基于场景的解决方案,百度在智能经济的「倒金字塔」布局,已经初步成型。

2019年下半年,美国数据、技术和公共政策交叉研究智库发布了一份中国、美国、欧洲的AI实力对比报告,报告显示,中国的AI综合实力排在了第二位,紧随美国之后。

而且相较于美国和欧盟,中国的人工智能发展在AI技术的落地应用,以及人工规模带来的丰富数据上都体现出了一定的优势和领先。

事实上,这些特点已经在百度的AI业务上得到体现,在6 月份百度发布的AI新基建版图中,百度明确提出目标是成为中国新基建AI服务的最大提供商,推动各个行业领域实现产业智能化升级。

资本市场一直通过搜索核心业务来判断百度估值,而没有对需要放眼长期的AI、无人驾驶等业务予以充分关注,一方面原因在于AI技术企业在二级市场一直没有很好的参考标的,投资者更愿意以保守视角判断,另一方面也是由于AI业务的变现价值此前并没有充分释放。

随着百度的AI商业化领域的营收走高,这一情况相信也将得到改观,实现估值营收双增的「戴维斯双击」。

03 百度资本价值有待进一步释放

在未来业务AI利好的大趋势下,我们可以预见,如果网盘分拆上市、集团回港二次上市等成为现实,百度将被助推进一步释放价值。

前者已在坊间掀起讨论,预估百度网盘分拆后市值可达400亿;后者则为今年5 月份时,李彦宏向外界透露百度正在不断研讨回港二次上市选项,结合今年的资本环境看,基本属于大概率事件。

网盘为百度带来的效益显而易见,截止目前,百度网盘用户已达7 亿,付费用户累计数千万。根据极光大数据发布的《2019年个人网盘行业研究报告》,截至2019年 11月,百度网盘的月活用户达到8703万,月活用户份额达82.9%。

考虑到科创板在互联网领域优质标的有限,且目前国内资本市场对科技行业给出高估值的意愿较强,网盘上市后相信能够拿到不俗估值,网盘分拆一方面将印证百度孵化业务的能力,也将帮助百度自身的战略更加聚焦,发展战略更加清晰。

而对于百度的发展来说,倘若真的能够回港上市,自然是一件重大利好。

今年京东、网易都通过回港上市募集到了可观资金,股价表现也在向高位移动。

本质上来说,过去由于种种原因,A股和港股都没有充分做好迎接新经济优秀企业的准备,但现在的本土资本市场已经愈发成熟,中国的投资者也希望能接触到优质的投资标的。

无论从哪个方面来看,百度作为当年赴美上市创下多项记录的代表型企业,在现在即将进入人工智能爆发期之前回港上市,也有利于获得合理化估值,推高市值。

 小结

跨越PC时代、移动互联网时代,再到AI时代,百度一直都拥有着非常鲜明的技术底色,这一点从未改变。

李彦宏作为同一代「大厂」创始人中技术背景最浓厚的领导者,也一直都是坚定的先进技术支持者。

锚定技术的企业发展有其客观规律,从研发、应用再到市场化推广环环相扣,等待AI商业环境成熟也需要时间。

如何做时间的朋友?答案在于恒心和耐心。


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