A股,又该满仓了?

作者: 杨国英 来源: 杨国英观察 2020-09-08 00:29

文/杨国英

夏虫不可语冰

——这是个成语,我借以批评一下今天大跌清仓的股民。

今天,A股大跌,跌幅创下近两个半月的单日之最,截止收盘,上证指数跌1.87%、深证成指跌2.73%、创业板指跌3.33%。

对今天的下跌,没什么值得惊诧的,但今天的跌幅,这却是让我感到意外了。

但是,意外归意外,这到底还是发生了,特别是印度在边境的再生是非,这种非典型的重磅事件,对A股肯定是有信心打击的。

至于美股的低迷,我认为,这倒没什么,上周五A股已经用一记小跌,回应了美股的大跌,证明了我们的A股,在目前的点位上,是有“抗美免疫力”的,不仅具有“抗美免疫力”,甚至,接下来还会有利于A股(《美股暴跌给A股送来了春风?!》)。

而所谓的美方威胁打击中芯国际,我认为这更没什么,中芯国际还怕美方的打击吗?中芯国际本身,就是在美方对中方的半导体(含芯片)打击下,一路成长起来的。

回归正题:

我为何批评今天清仓的股民、并视他们为短视之夏虫呢?

大跌清仓,或大涨满仓,从来就是投资之大忌!何况,当前的A股,其结构性的势能,并没有发生任何本质的变化。

夏天的虫子,生命周期短暂,等不到冬天,你跟他讨论冰是何物,这是没什么意义的。

但是,投资者,不是夏天的虫子,更不应该像夏天的虫子一样短视。

投资,本质是预期偏差的游戏,无论是炒房、还是炒股,大赚,是预期偏差搞对了,大亏,则是预期偏差搞错了。

炒房、炒股,如果预测未来价格上涨,那就下注,“未来”真的上涨了,也就是说你的预期对了,那么,你就赚了,反之,“未来”没有上涨、或反而跌了,也就是说你的预期错了,那么,你就亏了。

换一个方向,如果预测未来价格下跌,那要么做空、要么清仓,“未来”真的下跌了,也就是说你的预期对了,那么,你要么赚、或者躲过一劫;反之,“未来”没有下跌,或反而上涨了,也就是说你的预期错了,那么,你就亏了。

道理简单,大家都懂。

但是,所谓的“预期”,究竟是多长时间的预期,却是众说纷纭——有的人,是夏虫般的视角,不过三个月,有的人,则更是萤火虫般的悲壮,眼界总逃不出一周的生命之限。

要走出昆虫般的局限,对于绝大多数投资者,是很不容易的,那就意味着,已然进入到破茧化蝶的成熟投资者阶段。

所以,如果想收获股市的预期收益,我一直以来的观点是,对预期的设定,至少是3个月;如果想收获楼市的预期收益,对预期的设定,至少是2年——如果预期的时间过短了,那么,你不仅无法获得投资的大利,而且差不多就是赌博了。

换句话说,我们今天买股或卖股,预判的至少是,3个月之后的股价,而不是一天、两天或一周、一月;我们今天买房或卖房,预期的至少是,2年之后的房价,而不是一周、一月或半年、一年。

如果是3个月的预期设定,那么,毫无疑问,对于当前的A股,已经无限接近新一轮大反攻的新阶段了——正如我上篇文章所说,9月不加仓,秋冬都白忙。

这时候,我们不仅不应该清仓,反而应该火速加仓、甚至满仓,当然,选股还是得用心一点的。

当前的A股,结合当下的市场利率水平,局部存在泡沫,但整体不存在泡沫。

当前的A股,是中国实体经济的支撑所在,楼市调控压顶、有房企都7折抛房了,股市难道不香吗?

当然,在不间断的乌云变幻之下,我之所以一直看好今年的股市,根本原因还在于:

1,我不相信会发生战争

无论是南海,还是西部边境,冲突肯定是有的,但是,我不相信会发生大的战争,这个,我们一定要相信现代人的智慧和善良。

也没有必要相信,相信了,又能怎样,难道,所有的现金,都换成粮食和黄金?

2,我不相信世界离得开中国

今天,中国经济虽然没有了人力成本的优势,但是,我们拥有全球最大的单一市场的规模优势,而且,我们还是全产业链的。

这样的单一市场规模优势,在过去20年,我们在工程机械、智能硬件、交通设施等N个领域,逐渐取得了排他性的优势,未来,5-10年,我相信在半导体等目前卡脖子的领域,同样也能取得一定的优势。

3,我不相信改革会停滞

细心观察的话,我们的金融业,今年的改革力度之大,是极其罕见的。我们在海南一省的改革试点,其力度之大,也是从来都没过的。

还有,在税制、国企改革、以及更多制度层面的改革,大方向上,也是有进步的,这个不具体细说了。

快,加仓!

A股大反攻,进入倒计时!


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