大裂变，楼市股市的讨论前提是什么？

文/杨国英

人类的历史，是一部政治史，是一部经济史，当然，更是一部科技史。

都说，经济决定政治，科技决定经济，这话是对的。

但是，在一个较短的时空内，可能又是错的，这就是辩证法。

比如，华为、TikTok，包括无数中国科技企业，还有无数美国科技企业（打击中国科技企业，也间接扼制了美国科技企业的市场空间）的命运，目前来看，就是被中美之间的政治博弈决定的。

而当下、乃至未来几年的全球经济，其实，也是被中美之间的政治博弈决定的。

所以，无论是炒房，还是炒股，短周期，是政治走向更为重要；而中长周期，则是科技创新更为重要。

先说一下楼市：

最近一个月，在8月20日住建部和央行召开重点房企座谈会至今，房企债券融资规模明显收缩。

收缩到什么程度？

惊人！8月20日-9月20日，房企境内外融资规模约993亿元，比前一个月减少了24.6%，规模收缩近1/4。

说实话，中国的地产商，我还是很佩服恒大的许家印，顺风而动，杀伐果断，下手凶狠——所以，在2016年底高层敲定“房住不炒”之后，土地公开市场的招拍挂，恒大出现的身影，就越来越少了，而以文旅、康养、新能源汽车等形式的议价拿地，则是越来越多了。

这还仅是恒大转变的特色之一，几乎从去年下半年开始，经历今年上半年的疫情、以及刚刚的房企“三道红线”高压，恒大的众多楼盘，几乎是从85折、8折，一路降价至75折、甚至7折——一切都是为了降低负债。

不确定时代，降低负债，现金为王——不懂这个道理、或者懂而犹豫的房企，过去两年，已经死掉了一批，未来两年，还要死掉一批。

政策对楼市的高压，为何持续了近5年仍然不休？为何一波更甚于一波？

这个要有政治认知！

国内，提升底层民生的保障、抑制全社会的贫富差距，这些都必须压制房价，对此，我在7月份说过，房地产的趋势是“半市场半计划”。

国际，美国对中国启动了全域性的围堵，首当其冲的是，对中国科技的封杀——这必然引发反弹，对手越是封杀的，我们越是要发展，而要系统性地进行科技突围，引导社会资金进入科技实体，扼制房价、降低房价上涨预期，则显然是必要的前提条件之一。

再说一下股市：

今年以来，追逐科技股的，尤其是半导体、芯片板块的，应该都亏得很惨。

这也是不懂政治，或者说，将先后顺序搞错了——开篇第6小段我写了，政治决定投资的短周期，科技决定投资的中长周期。

美国对中国的围堵，这是当下全球政治的最大逆流，而科技企业又是深度参与到全球供应链的，所以，在这种外部政治氛围下，A股的半导体、芯片板块，又怎么可能不下跌（年初我提出“远科技、近消费”，也就是这个道理）。

但是，A股的科技股，不等于就没有希望了，只是一定要拉长周期，只要拉长了周期，我依然认为，未来科技股是最有希望的，任何一个大国经济，如果没有科技支撑，这正常吗？任何一个大国资本市场，如果没有科技股支撑，这正常吗？

肯定不正常！只是，当下我们需要时间，需要时间来完成中国科技、以及A股科技股的势能转变。

最后，再说一只个股：

港股的汇丰控股。

这绝对是一家享誉全球、历史悠久的英资银行，在过去若干年，香港人甚至养成了“每月领薪，都要买些汇丰股票”的习惯，因为，汇丰控股的业绩，一直是稳定上升、而且分红优厚。

但是，汇丰控股自2018年以来的走势，只能用“一路暴跌”形容，股价从2018年1月的78港元，跌到今天的28港元，三年不到的时间，跌幅超过了60%。

这样的一路暴跌走势，其主导性因素，其实就是两起政治事件，一是HK暴乱，这是港股下跌的共因，二是孟晚舟事件，这是汇丰控股持续下跌的个因，是汇丰银行递给了美国一枚封杀华为的匕首。

一家商业银行，越过了商业的边界，深度参与了大国博弈，而且主营收入还依赖于内地和HK，你觉得股价“一路暴跌”难道不很正常吗？

当然了，平安已经是汇丰的第一大股东了，所以，在跌幅已经超过60%之后，再暴跌的空间，应该也不会太离谱了。

乱云飞渡，敏锐者先行，或逐利，或避险！