​千万甭慌!A股起跑进入倒计时?

作者: 杨国英 来源: 杨国英观察 2020-10-23 21:20

文/杨国英

今天,A股继续恐慌!

在早盘短暂的拉升后,三大指数一路下跌,跌跌不休,截至收盘,上证指数跌1.04%、深证成指跌2%、创业板指跌2.72%。

这样的跌幅,说明近期的市场利空情绪,还没有完全释放完毕,下周依然可能再震荡下跌一些,但是,幅度不会太大。

而且,最迟在下周三或下周四,A股将酝酿一轮新的起跑——而这一轮新的起跑,不冲刺到3800点,将誓死不回头。

最近两个月,我一直看多A股,并且号召大家,“A股的每一次回调,都是一次加仓的良机”。

从结果看,最近两个月,A股在窄幅震荡,整体均衡,既没有明显的上涨,但是,也没有明显的下跌——当然,部分激进的追高者,可能浮亏了,也开始怨天尤人了,动辄说我是什么“死多头”。

这个锅,我可不背!

一来,对趋势的判断,即便再短的趋势,也总要一两个月,一两天见疗效的,这还叫趋势吗?

二来,要逢低吸筹,而不是逢高抢筹。两个月前,我是不是做过具体建议——逢低买入大金融(银行、保险、券商)、线下商业(及线下服务业)、航空等等,这些传统板块,这两个月的整体表现,难道不好吗?

另外,我要慎重声明一下:我从来都不是一个死多头,无论是对股市、还是对楼市,我的价值出发点,历来是顺势而为,以对势的研究,作为投资的核心认识论,在此基础上,再去讨论具体的方法论。

比如,早在2015年6月,在那一轮牛市结束前的6天,我发表了《谁最后为本轮牛市买单》一文,呼吁牛市崩塌在即。

再比如,在2018年10月,此前N年一直看多楼市的我,一反常态,呼吁中国楼市整体进入固化期,炒房时代正式结束。

做投资,一定要研究趋势——记住这句话,“借势者,事半功倍!逆势者,蹉跎一生!”

当前A股的趋势是什么?

1,政策层面

支持实体,支持科创,支持直接融资(股权融资),并且,压制资金流向楼市。

2,中美关系

过去两年,中美冲突不断,今年三季度(7-9月),更是上升到一触即发、全面脱钩的程度。

那么,中美关系还会比三季度更坏吗?如果会,试问,留着钱还有何用;如果不会,试问,那还等什么呢?!

当然,我认为,在可见的未来(5-10年、甚至更久一些),中美关系肯定是打打和和、和和打打的,但整体还是要渐进缓和的。

3,货币政策

货币有宽松,也有稳健,局部也有紧缩。

但是,即便是局部紧缩,你什么时候见过m2增长为负的?社会融资增长为负的?

何况,之于当下情形,疫情刚刚过去半年,全球疫情仍未终结、且全球局势仍不安宁,至少在未来两年内,中国的货币政策,是不可能走向紧缩的,哪怕仅仅一两个月,也不可能。

毕竟,纸币时代,稍微拉长一些时间,哪里有什么通缩,整体从来都只有通胀(或滞胀),这个一定要搞搞清楚,这是纸币时代的必然属性。

4,中国经济

注意,不讨论意识形态,只讨论经济。

必须要承认,经过今年新冠疫情+美国扼制的双重压力测试,中国经济的韧性,已经充分彰显出来了。

不仅是经济增长,今年,中国在主要经济体中将稳居第一,而且,三季度印度和美国对中国APP的封禁,现在差不全部转圆了,印度前几天甚至都自己找台阶下了。

还有,之前美国所谓的制造业回流,现在,也差不多是一句空话了,类似于苹果这样的巨头,今年反而增加了对中国的采购量——这是中国全产业链集群(仅在不超过1%的高端领域还存在一些短板)的成本优势,没有办法。

看一看人民币和美元的汇率走势,就可以感知了——3月初,全球资本看空中国,人民币急速暴跌,但是,从5月底开始,人民币则是一骑绝尘,美元反而是跌跌不休。

千万甭慌,一定要稳住!

要跑,你就该早点跑,那还算得上是只狐狸,现在再跑,你不是小绵羊、是什么呢?(《炒股!你到底是狼?是狐狸?还是小绵羊?》)

小沟小坎,怎能挡住A股趋势的潮流?!


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