A股暴涨!“拜登红利”来了?

作者: 杨国英 来源: 国英观察 2020-11-09 22:18

文/杨国英

拜登当选,给A股送来了红利。

昨天,拜登确认获得超过270张选举人票,成功当选一届美国总统。

今天,全球资本闻风而动,时间偏早的亚太地区,包括A股、港股、日本股市、韩国股市、新加坡股市等,全线大涨。

其中,A股更是拔得头筹,上证指数、深证成指和创业板指全部暴涨,涨幅分别高达1.86%、2.19%和2.96%。

A股暴涨,拜登所赐!

这个说辞,表面上是成立的,当然,主力精准利用了这一说辞。

对中国、或者中国股市,所谓的“拜登红利”,无非有二:

1,拜登当选,必将调整美国的对外关系策略,中美关系、美欧关系、乃至全球局势,均会相对缓和;

2,拜登当选,最显见的是,对中国科技公司的封杀,尤其是对进入美方出口管制名单的华为、海康威视、科大讯飞等公司,将要相对放松。

在这样的市场下,今天的半导体板块,夺得了A股的暴涨之首,疯狂上涨7.94%,半导体板块中,有近1/3的股票,以涨停收盘。

A股上涨,涨,肯定是要涨的。

其实,过去一个月的A股相对低迷(其实还好,深证成指和创业板指距离再创四年多新高,仅差一点点了),主要是蚂蚁上市压着、以及政策再次表态金融降杠杆。

所谓的拜登红利,带动A股两三天的炒作性上涨,这是可能的,也是成立的。

但是,请不要将A股持续上涨的核心因素,盲目地张冠李戴,张冠李戴容易误打误撞,更容易误入歧途。

比如,将A股持续上涨的核心因素,归之于拜登当选,或者,寄望于拜登当选,可以给A股带来持续上涨,这些,统统是张冠李戴,统统是犯了幼稚病。

但是,绝大多数散户是常常犯幼稚病的,是常常将股市涨跌走势的核心因素张冠李戴的。

事实上,对所谓资本市场的拜登红利,我们没有必要一厢情愿,更不能被表面说辞迷惑和误导。

还是追溯一下深层次逻辑吧!

一、拜登能否正式就任,还存在巨大的不确定性?

现在的拜登,在选票上是当选了,但是,距离他两个多月的正式就任,说实话,还存在巨大的不确定性。

这个不多说了(《谁输谁赢,美国都不会太平?》),当下美国的社会撕裂,其严重程度已经接近160多年前的美国南北战争,而特朗普的性格偏执,也差不多是创下了历代美国总统之最。

二、拜登当选,除了短期利好,能否送来结构性利好?

没有结构性利好,无论是对于中国经济,还是对于A股,皆是如此。

如果拜登正式就任,调整美国的对外关系策略,那是肯定的,但是,调整的重点是美欧关系,而不是中美关系。

不仅如此,拜登正式就任,在短期缓和中美关系之外,中长期对中国的地缘政治压力,大概率是要加大的,重返亚太政策(TPP)大概率是要加速的。

一句话,对中国的策略,特朗普是“硬中带软”、没有系统性,而拜登却是“软中带硬”,具有系统性。

拜登更值得担心。

三、A股的健康牛,到底靠什么支撑?

从今年初开始,我一直认为,A股的结构性牛市到了,包括现在,我依然坚信,春节前A股要攀上3800点。

判断A股的结构性牛市,核心逻辑是什么?

1,中美经济势能,正式进入转换期,今年的新冠疫情是分界点;2,中国经济的去虚就实,进入加速期,尤其是今年对房地产的加码打压,更是明确的信号;3,中国股市的监管,进入规范化,注册制等加速推进,不再以股市涨跌调整政策,这是我最为看中的,中国股市告别了政策市。

所以,A股的结构性走势,核心的主导逻辑,是中国,是我们自己。

而不是其他,不是美国,更不是所谓的“拜登红利”。


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